Tout ce qu’il faut savoir sur les fonds communs de placement

Les fonds communs de placement permettent aux Canadiens de détenir une partie d’un portefeuille géré par des professionnels. Il est toutefois important de comprendre leur nature, leurs coûts et leurs avantages. 

Qu’est-ce que j’achète exactement lorsque j’investis dans un fonds commun de placement ?

Si vous achetez une salade de fruits à l’épicerie, vous obtenez de petites parts de plusieurs ingrédients différents dans un seul contenant. Pas besoin de laver, de peler ou de couper : les fruits sont sélectionnés, mesurés et emballés afin que ce soit pratique pour vous. Vous pouvez choisir entre des salades de fruits de toutes sortes : fruits tropicaux, fruits rouges, melon… Tout dépend de vos préférences. 

Investir dans un fonds commun de placement, c’est un peu comme acheter une salade de fruits. Dans un fonds commun de placement, plusieurs investisseurs individuels mettent de l’argent en commun afin d’acquérir un ensemble d’actions, d’obligations ou d’autres titres. Les fonds communs de placement sont vendus en parts (ou en actions). Lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement, vous achetez des parts d’un portefeuille de titres géré professionnellement. Chaque part représente un droit de propriété d’un important portefeuille de placement. La taille de la portion que vous possédez dépend du nombre de parts que vous achetez.

Les fonds communs de placement sont gérés par des gestionnaires de portefeuille professionnels qui surveillent les conditions du marché et achètent et vendent les titres du portefeuille du fonds en fonction des objectifs de ce dernier. Tout comme la salade de fruits que vous achetez en magasin, les titres du fonds sont judicieusement choisis pour répondre aux objectifs de ce dernier.  

Pourquoi y a-t-il tant de fonds communs de placement différents ? 

Aux yeux des investisseurs, la vaste gamme de fonds communs de placement peut paraître complexe. La raison de cette multitude de choix réside dans la reconnaissance de la diversité des besoins, des objectifs et des niveaux de tolérance au risque des investisseurs. Chaque fonds commun de placement a son propre mandat et sa propre stratégie, qui peuvent privilégier un secteur du marché, une région géographique, des entreprises d’une certaine taille ou une catégorie d’actifs.  

Un fonds commun de placement peut cibler une petite niche du marché ou avoir une approche plus large. Tout comme pour les salades de fruits à l’épicerie, le choix est vaste. Du fait qu’ils détiennent différents placements, ces fonds offrent un certain niveau de diversification aux investisseurs, qui peuvent ainsi mieux absorber les fluctuations du marché et éviter de mettre tous leurs œufs dans le même panier. Diversification, facilité d’achat, gestion professionnelle et variété d’options : autant de raisons qui expliquent le succès des fonds communs de placement auprès des investisseurs. 

De nombreux fonds communs de placement sont gérés de façon active : le gestionnaire de portefeuille sélectionne les titres selon le mandat du fonds et l’objectif global de dégager un rendement supérieur à celui du marché dans son ensemble. D’autres fonds, appelés fonds indiciels, sont des placements passifs qui visent simplement à reproduire un indice du marché, comme l’indice composé S&P/TSX, qui est l’indice de référence pour les actions canadiennes. Dans les deux cas, les frais sur opérations et les frais d’administration du fonds sont répartis entre tous ses investisseurs. 

Combien coûte l’achat de parts d’un fonds commun de placement ? 

Il est important de distinguer le prix d’une part de fonds commun de placement des frais associés à la gestion et à l’administration du fonds. Le prix des parts d’un fonds commun de placement fluctue en fonction de la valeur des placements que détient le fonds. Les prix des placements sous-jacents fluctuent tout au long de la séance de négociation. Les prix des parts de fonds communs de placement sont donc révisés et publiés à la fin de chaque jour de négociation. 

Les fonds communs de placement comportent des frais, qui couvrent les opérations, les charges d’exploitation, les taxes et l’expertise de l’équipe de gestion de portefeuille. Cette commission, appelée « ratio des frais de gestion (RFG) », est exprimée en pourcentage de l’actif net moyen du fonds. Le RFG est prélevé par le fonds et déduit automatiquement de son actif avant le calcul du rendement, lequel est établi après déduction de la commission.

Bien que les RFG des fonds à gestion active soient généralement plus élevés que ceux des fonds indiciels, l’avantage est que les connaissances, les compétences et l’expérience avancées des gestionnaires de placements professionnels peuvent contribuer à augmenter la probabilité que le fonds surpasse l’indice et assure de meilleurs rendements aux investisseurs.   

Le RFG est toujours indiqué dans le prospectus du fonds et le public peut le consulter en ligne. Certains fonds offrent des RFG fixes pour rendre les coûts de placement plus prévisibles. Cela signifie que le RFG ne changera pas d’une année à l’autre. La plupart des fonds communs de placement exigent un placement initial minimal d’environ 500 $ ou 1 000 $. Après ce premier versement, vous pouvez généralement placer de plus petits montants par la suite, par exemple 25 $, 50 $ ou 100 $ à la fois. De nombreux investisseurs choisissent de le faire au moyen d’un régime à cotisations préautorisées mensuelles, dans le cadre duquel l’argent est automatiquement prélevé de leur compte bancaire chaque mois. Voyez cela comme une stratégie de type « configurez et n’y pensez plus ». 

Les fonds communs de placement sont généralement considérés comme des placements liquides, ce qui signifie que vous pouvez habituellement vendre vos parts selon vos besoins et disposer de votre argent dans les deux jours ouvrables. Le montant que vous recevrez dépend de la valeur des parts à la fin de la journée où vous avez effectué la vente. 

En quoi consistent les FNB ? 

Les fonds négociés en bourse (FNB) constituent un autre moyen de détenir une partie d’un portefeuille de placements géré par des professionnels. En fait, on confond souvent les FNB avec les fonds communs de placement en raison de leurs similitudes. Les FNB sont un type de fonds de placement généralement à gestion passive qui suit un indice ou un sous-indice sectoriel. À l’instar des fonds communs de placement, les FNB permettent aux investisseurs de mettre leur argent en commun et d’effectuer des placements diversifiés, tels que des actions, des obligations, des marchandises et des devises. Cependant, étant donné que les FNB se négocient en bourse, les investisseurs les achètent directement auprès d’un courtier (comme s’ils achetaient une action individuelle) et paient des frais de courtage dès l’achat. Les FNB sont parfois considérés comme un hybride entre un fonds commun de placement et une action.  

Quelle est la différence entre les fonds communs de placement et les FNB ? 

Les FNB offrent certains avantages, par exemple des frais globalement moins élevés (y compris les RFG), une diversification instantanée, ainsi qu’une plus grande flexibilité et transparence des prix lors de l’achat et de la vente. Alors que les fonds communs de placement se négocient en fin de journée, les FNB peuvent être achetés et vendus comme des actions tout au long de la journée de négociation, au prix unitaire en vigueur au moment de l’opération. 

Tout comme les fonds communs de placement, il existe plusieurs types de FNB qui conviennent à différents types d’investisseurs, selon leurs objectifs. Un conseiller RBC peut vous aider à déterminer comment les fonds communs de placement, les FNB ou une combinaison des deux peuvent s’intégrer à votre stratégie de placement et vous aider à atteindre vos objectifs.     

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